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Les marchés financiers peuvent sembler compliqués quand on commence.
Actions, obligations, devises, matières premières, ETF, indices… les termes sont nombreux et il est facile de se perdre.
Pourtant, les bases sont assez simples à comprendre.
Un marché financier permet essentiellement à des acheteurs et à des vendeurs d'échanger des actifs. Le prix évolue en fonction des ordres passés sur le marché, mais aussi des informations et des anticipations des investisseurs.
Avant de chercher à investir, il est donc utile de comprendre ce que l'on achète, sur quel marché et comment son prix peut évoluer.
Qu'est-ce qu'un marché financier ?
Un marché financier est un système qui permet l'échange d'actifs financiers entre différents participants.
Ces marchés peuvent concerner :
les actions ;
les obligations ;
les devises ;
les matières premières ;
les produits dérivés ;
et certains actifs numériques.
Les marchés permettent notamment aux entreprises et aux États de se financer et aux investisseurs de placer leur capital.
Pour un particulier, la bourse représente généralement la partie la plus accessible des marchés financiers.
Le marché des actions
Une action représente une fraction du capital d'une entreprise.
Lorsque tu achètes une action d'une société cotée, tu deviens donc propriétaire d'une petite partie de cette entreprise.
Le prix de l'action évolue ensuite en fonction de nombreux éléments : résultats de l'entreprise, perspectives de croissance, taux d'intérêt, situation économique, actualité et surtout évolution de l'offre et de la demande sur le marché.
Une action peut donc monter ou baisser même lorsque l'entreprise continue à fonctionner normalement.
Le marché ne regarde pas uniquement la situation actuelle.
Il intègre également les anticipations concernant les résultats futurs.
Les indices boursiers
Un indice permet de suivre l'évolution d'un ensemble d'actions.
Le CAC 40 regroupe par exemple 40 grandes entreprises cotées à Paris.
Le S&P 500 suit quant à lui un large ensemble de grandes entreprises américaines.
Un indice permet donc d'avoir une vision plus globale d'un marché qu'en regardant une seule action.
Il existe également des indices couvrant des régions, des secteurs ou des marchés mondiaux.
Les ETF peuvent ensuite permettre de suivre certains de ces indices.
Pour comprendre concrètement comment fonctionnent les ETF, consulte Top 10 des ETF pour débutants qui veulent investir simplement.
Le marché obligataire
Une obligation correspond à une dette.
Lorsqu'un investisseur achète une obligation, il prête indirectement de l'argent à un État, une entreprise ou un autre émetteur.
En contrepartie, l'obligation peut prévoir le versement d'intérêts et le remboursement du capital selon les conditions prévues lors de l'émission.
Mais une obligation n'est pas sans risque.
Sa valeur peut notamment évoluer avec les taux d'intérêt et la qualité de crédit de l'émetteur.
Une obligation détenue jusqu'à son échéance n'a donc pas exactement le même fonctionnement qu'une obligation revendue avant son terme.
Le marché des devises
Le marché des devises, souvent appelé Forex, permet d'échanger une monnaie contre une autre.
Une paire comme EUR/USD compare par exemple la valeur de l'euro à celle du dollar américain.
Les devises peuvent évoluer en fonction des taux d'intérêt, de l'économie, de l'inflation, des décisions des banques centrales, du commerce international et des anticipations des investisseurs.
Le Forex est un marché particulièrement liquide, mais cela ne signifie pas qu'il est simple à trader.
Les variations peuvent être rapides et l'utilisation de l'effet de levier peut amplifier fortement les gains comme les pertes.
Pour un débutant, il est donc important de bien comprendre les risques avant de chercher à spéculer sur les devises.
Le marché des matières premières
Les matières premières comprennent notamment :
le pétrole ;
le gaz ;
l'or ;
l'argent ;
certains métaux ;
les produits agricoles.
Leurs prix peuvent être influencés par l'offre et la demande, les stocks disponibles, la production, la météo, les décisions politiques ou encore les événements géopolitiques.
L'or, par exemple, peut être recherché dans certaines périodes d'incertitude.
Le pétrole peut quant à lui être fortement influencé par l'évolution de la demande mondiale et de la production.
Chaque matière première possède donc ses propres caractéristiques.
Le marché des crypto-actifs
Les crypto-actifs comme Bitcoin ou Ether fonctionnent sur des infrastructures numériques et présentent des caractéristiques différentes des marchés financiers traditionnels.
Ils peuvent être négociés sur des plateformes spécialisées et leur prix peut connaître des variations très importantes.
Le marché des crypto-actifs reste donc particulièrement volatil.
Il ne faut pas considérer cette volatilité comme une opportunité automatique.
Une forte variation signifie aussi qu'une perte importante peut survenir rapidement.
Comment fonctionne le prix d'un actif ?
Le principe de base est relativement simple.
Sur un marché, des acheteurs souhaitent acheter et des vendeurs souhaitent vendre.
Les ordres se rencontrent et permettent de déterminer le prix auquel les transactions sont réalisées.
Mais derrière cette mécanique simple se trouvent de nombreux participants et de nombreuses informations.
Un investisseur peut acheter parce qu'il estime qu'une entreprise est sous-évaluée.
Un autre peut vendre parce qu'il pense que ses perspectives sont moins bonnes.
D'autres peuvent simplement modifier leur exposition en fonction de leur stratégie ou de leurs contraintes.
Le prix résulte donc de la confrontation permanente de ces décisions.
Pourquoi les marchés montent-ils et baissent-ils ?
Un marché peut évoluer pour de nombreuses raisons.
Les investisseurs peuvent modifier leurs anticipations concernant :
les bénéfices des entreprises ;
la croissance économique ;
les taux d'intérêt ;
l'inflation ;
les décisions des banques centrales ;
les événements géopolitiques ;
ou encore les perspectives d'un secteur.
Il est donc difficile d'expliquer un mouvement important avec une seule cause.
Un indice peut par exemple progresser malgré une mauvaise nouvelle parce que le marché s'attendait à pire.
À l'inverse, une bonne nouvelle peut parfois être suivie d'une baisse si elle était déjà largement anticipée.
C'est pourquoi il faut distinguer la nouvelle elle-même de la manière dont le marché l'avait déjà anticipée.
La différence entre investir et spéculer
Investir et spéculer ne désignent pas exactement la même approche.
Un investisseur peut chercher à construire progressivement un patrimoine sur plusieurs années en détenant des entreprises ou des fonds diversifiés.
Un spéculateur peut chercher à profiter de mouvements de prix sur des périodes beaucoup plus courtes.
Aucune de ces approches ne garantit un résultat.
Mais les risques, les méthodes et l'horizon de temps sont différents.
Pour un débutant, il est important de savoir précisément quelle approche il adopte avant de commencer.
Comment accéder aux marchés financiers ?
Un particulier ne va généralement pas directement sur une place boursière pour acheter une action.
Il passe par un intermédiaire financier, généralement appelé courtier.
Le courtier permet notamment de :
ouvrir un compte d'investissement ;
déposer de l'argent ;
rechercher des actifs ;
passer des ordres ;
suivre son portefeuille.
En France, plusieurs enveloppes peuvent être utilisées selon les objectifs, notamment le PEA et le compte-titres ordinaire.
Le choix du courtier doit donc être fait en fonction des produits disponibles, des frais, du type de compte, des services proposés et du cadre réglementaire.
Pour approfondir ce sujet, consulte Comment choisir son courtier en bourse quand on débute ?
Pourquoi les ETF sont intéressants pour débuter ?
Un ETF est un fonds coté en bourse qui cherche généralement à reproduire la performance d'un indice.
Au lieu d'acheter séparément de nombreuses actions, un investisseur peut acheter une seule part d'un ETF qui détient déjà un ensemble de titres.
Cela peut faciliter la diversification.
Mais tous les ETF ne sont pas identiques.
Un ETF mondial peut donner accès à de nombreuses entreprises et plusieurs régions.
Un ETF sectoriel peut au contraire être beaucoup plus concentré.
Il faut donc regarder l'indice suivi, la composition du fonds, les frais, le niveau de risque et l'enveloppe dans laquelle il peut être détenu.
Pourquoi diversifier ?
La diversification consiste à éviter de dépendre entièrement d'un seul investissement.
Si un portefeuille est composé d'une seule action, une mauvaise nouvelle concernant cette entreprise peut avoir un impact très important.
Avec plusieurs entreprises, secteurs ou zones géographiques, le risque spécifique d'un seul investissement peut être réduit.
Mais la diversification ne supprime pas le risque de perte.
Plusieurs actifs peuvent également baisser en même temps, notamment lors de périodes difficiles sur les marchés.
La bonne diversification consiste donc à comprendre les expositions réellement présentes dans son portefeuille.
Pour aller plus loin, consulte Diversification de portefeuille : stratégies concrètes.
Pourquoi comprendre les marchés avant d'investir ?
Comprendre les marchés ne garantit évidemment pas de gagner de l'argent.
En revanche, cela permet de mieux comprendre ce que l'on achète et les risques que l'on prend.
Avant d'investir, il est utile de savoir :
quel actif tu achètes ;
comment il fonctionne ;
quel est ton horizon ;
quels risques tu acceptes ;
quels frais tu paies ;
et dans quelle enveloppe tu investis.
Cela permet également de mieux résister aux mouvements de marché.
Une baisse de 10 % n'a pas la même signification selon que tu détiens une action individuelle, un ETF diversifié ou un produit à effet de levier.
Une méthode simple pour commencer
Si tu débutes complètement, inutile de vouloir tout apprendre en même temps.
Commence par comprendre cinq choses :
1. Les principaux types d'actifs
Actions, obligations, ETF, devises et matières premières.
2. Ton objectif
Investissement long terme, constitution d'une épargne ou autre objectif.
3. Ton horizon
Plus ton horizon est long, plus tu peux généralement envisager différemment les fluctuations de court terme.
4. Le niveau de risque
Un investissement peut perdre une partie importante de sa valeur.
5. Le fonctionnement de ton compte
Comprends les frais, la fiscalité applicable et les possibilités offertes par ton courtier.
Une fois ces bases maîtrisées, tu peux approfondir progressivement les différents marchés.
Les erreurs à éviter quand on débute
La première erreur est de croire qu'il faut absolument trouver le prochain investissement qui va exploser.
Les marchés ne fonctionnent pas avec des certitudes.
La deuxième est de regarder uniquement la performance passée.
Un actif qui a beaucoup progressé peut continuer à monter, mais il peut également connaître une forte correction.
La troisième est de négliger les frais.
Sur le long terme, des frais récurrents peuvent avoir un impact important sur la performance nette.
Enfin, il faut éviter d'investir dans un produit que l'on ne comprend pas simplement parce qu'il est populaire.
Comprendre avant d'investir reste l'une des règles les plus simples à appliquer.
Conclusion
Les marchés financiers peuvent sembler complexes, mais leurs grandes catégories sont relativement faciles à identifier.
Les actions permettent d'investir dans des entreprises.
Les obligations correspondent à des titres de dette.
Les devises permettent d'échanger des monnaies.
Les matières premières donnent accès à des ressources comme le pétrole ou l'or.
Les ETF permettent d'investir dans un ensemble de titres au sein d'un même fonds.
Chaque marché possède cependant ses propres risques et son propre fonctionnement.
Le plus important pour un débutant n'est donc pas de tout connaître immédiatement.
C'est de commencer par comprendre ce que l'on achète, pourquoi on l'achète et quels risques on accepte.
C'est cette base qui permet ensuite d'aller plus loin et de construire une approche plus réfléchie des marchés financiers.